Les marchés tétanisés par l’escalade au Moyen-Orient, mais portés par l’IA

L’onde de choc a été immédiate. Jeudi, la Bourse de Sydney a connu l’une de ses pires séances, l’indice ASX 200 cédant 1,4 % et plus de 45 milliards de dollars australiens de capitalisation, en réaction aux raids aériens américains menés contre l’Iran dans la nuit. Le pétrole a bondi de plus de 3 % en quelques heures, le West Texas Intermediate frôlant à nouveau les 90 dollars, tandis que l’or, valeur refuge, plongeait dans le sillage d’un dollar raffermi. Les places américaines, qui avaient battu des records la veille, ont elles aussi ouvert en repli, annulant leurs gains de la session précédente.

Ce brutal regain de tension a douché les espoirs d’une trêve rapide entre Washington et Téhéran. Selon la presse latino-américaine, un responsable iranien a affirmé que les contacts indirects se poursuivaient, tout en précisant que la question des réserves d’uranium hautement enrichi n’était pas à l’ordre du jour. Mais le secrétaire d’État américain, Marco Rubio, a tempéré les attentes, avertissant qu’un éventuel accord de paix nécessiterait « plusieurs jours » avant d’aboutir. De part et d’autre du détroit d’Ormuz, par où transite un cinquième du pétrole mondial, la moindre déclaration fait fluctuer les cours avec une nervosité extrême.

Pourtant, à contre-courant de cette fébrilité, les indices phares de Wall Street, le Nasdaq et le Dow Jones, affichent une progression spectaculaire depuis le début de l’année, de respectivement 14,7 % et 9,6 %. Le conflit iranien n’a eu qu’un impact fugace, rapidement effacé par l’envolée des semi-conducteurs et le regain d’optimisme autour de l’intelligence artificielle. Comme le souligne la presse économique européenne, les investisseurs ont basculé d’un scepticisme tenace à l’égard des dépenses massives dans l’IA à une phase de rattrapage effréné, portée par des grands noms tels que Nvidia ou Micron. C’est ce double mouvement – angoisse géopolitique aux confins asiatiques et exubérance technologique outre-Atlantique – qui caractérise aujourd’hui la psyché des marchés.

Dans les salles de marché de Sydney, Tokyo ou Francfort, on scrute désormais chaque signal en provenance du Golfe comme on épie les publications de résultats du secteur technologique. La fragilité de l’environnement a été résumée par un analyste cité dans la presse financière australienne : « Les marchés trépignent en attendant que l’accord entre les États-Unis et l’Iran se matérialise. » Si les grandes banques centrales continuent de soutenir les valorisations, l’équilibre reste précaire. Une rupture des pourparlers, ou au contraire leur succès, déterminera si l’or noir retombe sous les 85 dollars ou s’il s’envole durablement au-delà des 100 dollars, faisant basculer l’économie mondiale d’un camp ou de l’autre.